Как оценить свой бизнес при продаже или привлечении инвестиций?

Как оценить свой бизнес при продаже или привлечении инвестиций?

Беседовала Марина Цейтлин Как кризис повлиял на подходы к оценке бизнеса Не так давно основными показателями успешности компании были доля рынка, прибыльность, соотношение собственных и заемных средств, оборот. Даже ведущие деловые издания, характеризуя то или иное предприятие, указывали его годовой оборот. Многие компании были сосредоточены на увеличении доли рынка, открытии новых магазинов, а ради наращивания оборота закрывали глаза на рост дебиторской задолженности и заемных средств. Тогда мало кто задумывался, что из-за стремительного роста можно обанкротиться, несмотря на внушительный доход. Ведь поставщики не будут финансировать рост своих партнеров до бесконечности. Именно так и произошло в кризис со многими отечественными предприятиями.

Оценка бизнеса: как, когда и зачем

Чтобы узнать, сколько на самом деле стоит предприятие, требуется процедура оценки. Основная предпосылка для ее проведения — обоснование реальной цены организации, которая по своей сути становится отражением результатов, достигнутых в процессе хозяйственной деятельности. Так как оценивать стоимость бизнеса необходимо сразу по нескольким параметрам, под пристальное внимание аналитиков попадают текущая и будущая прибыли, расходы на организацию аналогичных проектов, ликвидность, конкуренты на рынке, нематериальные и материальные активы, баланс спроса и предложения на услуги.

Стоимость бизнеса через процедуру оценки Необходимость оценки возникает при поглощении компании, выборе пути ее развития, продаже или покупке. В этом материале мы перечислим самые эффективные методы определения рыночной стоимости организации, о которых полезно узнать как покупателям, так и продавцам.

Три подхода к оценке бизнеса Затратный.

Если обороты предприятия позволяют проанализировать всю После определения стоимости бизнеса переходим к оценке стоимости всего.

Капитальные вложения Инвестиционная Какой подход выбрать, зависит от того, насколько текущая структура капитала компании соответствует отраслевым тенденциям финансирования. В общем случае принято использовать для оценки стоимости модель расчета денежного потока для инвестированного капитала. Если оцениваемая компания кардинально отличается по возможностям привлечения заемных денег от аналогичных компаний или работает только на собственных средствах, то правильнее прогнозировать денежный поток для собственного капитала.

Подобное редкость, поэтому дальше расскажем о прогнозе денежных потоков для инвестированного капитала. Достаточно часто для прогнозов используется реальный денежный поток, не учитывающий инфляцию. Вместе с тем, когда речь идет о деятельности российского предприятия, рост цен на разные группы товаров имеет существенные отличия, что может влиять на рентабельность бизнеса. Поэтому оценка стоимости компании, работающей на развивающихся рынках, на базе номинального денежного потока с учетом инфляции будет точнее.

Теперь подробнее о том, как и что учесть при прогнозировании показателей, используемых для расчета денежных потоков косвенным методом: Будущие доходы и расходы. Начнем с выручки, рассчитав которую мы можем смело браться за оценку стоимости предприятия. Методы ее прогнозирования можно условно разделить на две группы: Детальный прогноз выручки достаточно трудоемкий, поскольку в разрезе основных групп продукции предстоит спланировать будущие объемы реализации и цены на них в том числе динамику изменения цен.

Так называемые трендовые методы основаны на статистике за прошлые периоды. Все они предусматривают применение методов математического моделирования.

Где можно заказать оценку бизнеса? Увеличение прибыли и поиск новых возможностей — сущностные цели предпринимательства во все времена. При этом сегодня бизнес зачастую сам рассматривается как товар.

Методика анализа финансового состояния 81 Оценка деловой активности имеет С размерами оборота и оборачиваемостью связана величина.

У многих белорусских собственников вопрос оценки бизнеса вызывает трудности. Фото с сайта . Шахматист, который играет белыми, и тот, кто играет черными, могут по-разному оценивать позицию на доске. Точно так же, собственник и инвестор, скорее всего, будут иметь разный взгляд на одну и ту же компанию. Очевидно, это происходит потому, что у собственника и инвестора разные цели.

У собственника — продать компанию или ее часть за максимально высокую стоимость, у инвестора — купить долю или всю компанию за минимально возможную сумму. Когда идет речь об оценке стоимости компании, существует практически бесконечное множество способов ее сформировать. Но самым практичным и адекватным в этом деле является сравнительный метод. Суть его в том, что вы формируете оценку, не только исходя из внутренних ресурсов компании, но, прежде всего, основываясь на информации о стоимости компаний-аналогов.

Как оценить готовый бизнес?

Коэффициенты рентабельности дают обобщенную характеристику эффективности работы компании вцелом, поэтому они являются важнейшими из всей совокупности показателей для оценки стоимости предприятия. Коэффициенты рентабельности рассчитываются отношением прибыли или выручки к величине активов, собственного капитала или себестоимости. Рентабельность продаж представляет собой отношение выручки к прибыли предприятия.

оценочная деятельность, стоимость бизнеса, анализ стоимости, чья собственность вращается в хозяйственном обороте страны.

Оценка стоимости предприятия бизнеса Оценка стоимости предприятия бизнеса Оценка рыночной стоимости предприятия — трудоемкий многоступенчатый процесс, позволяющий установить точную стоимость бизнеса на определенный период времени. Оценка бизнеса складывается из стоимости всех активов предприятия. Оцениваются акции фирмы, имущество здания, коммуникации, оборудование, транспорт, земельные участки , дебиторские и кредиторские задолженности, нематериальные активы товарные знаки, лицензии , товары и т.

Экспертиза включает в себя, в частности, определение систематически сильных и слабых сторон предприятия, анализ рисков, связанных с покупкой или продажей и обоснование рыночной цены. Аудит балансов, человеческих и материальных ресурсов, стратегического позиционирования, правовых и финансовых рисков. Любое обоснованное решение в отношении предприятия, будь то: Оценка предприятия может проводиться и по процедуре , что в переводе с английского — должная добросовестность, это всестороннее исследование деятельности компании, комплексная проверка ее финансового состояния и положения на рынке.

Как правило, проводится до покупки бизнеса, осуществления сделки по слиянию присоединению , подписанию контракта или сотрудничества с этой компанией. При оценке предприятия можно отметить следующие этапы: Представление экономической ситуации, цикличности, с учетом инфраструктурных условий, в том числе аспекты городского планирования.

Определение перспектив будущего развития. Определение прав собственности, рассматриваются потенциальные противоречия и неопределенности. Определяются вопросы архитектурного качества, строительных норм и правил функционирования, процедуры разрешений и согласований.

Нужен совет по оценке бизнеса (ИМ) для продажи

Перспективы роста Качество менеджмента Проведение финансового анализа и сопоставление оцениваемой компании и компаний-аналогов с целью выявления наиболее близких аналогов оцениваемого предприятия; Выбор и расчет стоимостных ценовых мультипликаторов; Формирование итоговой величины. Стоимостной мультипликатор — это коэффициент, показывающий отношение стоимости инвестированного капитала или акционерного капитала к финансовому или нефинансовому показателю компании.

Наиболее распространенными мультипликаторами являются: В сравнительном подходе принято выделять три метода оценки Метод рынка капитала; Метод сделок; Метод отраслевых коэффициентов.

Финансовый менеджмент и стоимостная оценка бизнеса в сравнении с альтернативным вложением (отвлечением средств из оборота) ресурсов.

инвестиции и финансы Как оценить стоимость малого бизнеса? В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос объективной оценки стоимости МБ. Относительная сложность данного вопроса обусловлена тем, что в любой оценке в известной степени присутствует субъективность, которая выражается в желании подороже продать или подешевле купить оцениваемый бизнес или его долю. В данной статье мы рассмотрим способы определения стоимости МБ, которые позволяют как обосновать его высокую стоимость при продаже, так и оценить инвестиционное потенциал МБ при его покупке.

Методы оценки МБ Многообразие применяемых методов оценки слишком велико, чтобы дать полный и подробный анализ всех существующих методов. Для того, чтобы уметь оценить МБ, достаточно знать 4 метода, которые могут применяться как отдельно, так и в комплексе друг с другом: Иначе говоря, оценщик рассчитывает, во что обошлось бы создание такого предприятия, если бы покупатель создавал бы такой бизнес с нуля.

Применение метода замещения приводит к получению высокой оценочной стоимости бизнеса, так как он позволяет включить в оценочную стоимость практически все расходы, понесенные нынешним владельцем бизнеса за все время существования предприятия. Данный метод часто называется ликвидационным: Метод балансовой стоимости считается самым консервативным методом оценки, поскольку не учитывает многих имеющих ценность аспектов, которые покупатель в случае применения данного метода получает бесплатно например, те же нематериальные активы.

Однако данный метод может иметь смысл и для продавца, если предприятие имеет высокую балансовую стоимость активов, но не может похвастаться весомым денежным потоком. Чаще всего под денежным потоком понимается чистая прибыль предприятия после уплаты процентов и налогов возведенная увеличенная на сумму амортизационных отчислений. Дисконтирование — это финансовая операция, которая позволяет определить текущую стоимость будущих денег. Она основана на идее, что деньги сегодня имеют большую ценность, чем деньги полученные завтра.

Управление стоимостью бизнеса

Что позволяет рассчитать наиболее вероятную цену, по которой он может быть продан на открытом рынке. Вопрос, как оценить стоимость бизнеса, носит практический характер и имеет огромное значение для каждого предпринимателя на различных этапах функционирования фирмы. Как осуществляется оценка бизнеса Прежде всего, необходимо определить главную цель, которую имеет процесс расчета стоимости бизнеса. Здесь возможны два варианта. Первый вариант - стоимость необходима для осуществления определенных правовых действий.

То есть вам требуется получить официальное заключение в виде"Отчета об оценке", который будет подготовлен независимым оценщиком, имеющим лицензию на осуществление данной процедуры.

Оценка стоимости предприятия (бизнеса) в Москве. доходов предприятия с учетом скорости оборота капитала и кредитоспособности инвесторов.

Внесение ценных бумаг в уставный капитал другого юридического лица Залоговая сделка и кредитование Передача в доверительное управление и т. Вступление в наследство Для принятия управленческих решений повышение эффективности управления бизнесом, слияние, поглощение, ликвидация и т. Другое Каждый бизнес уникален, как и процесс его оценки. Поэтому к расчету точной рыночной стоимости предприятия важно привлечь профессионала. Перечень необходимых документов 1. Копии учредительных документов Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации ; 2.

Сведения об организационной структуре включая производственные подразделения, отделы и филиалы ; 3. Сведения о численности работников на последнюю отчетную дату; 4. Сведения о недвижимом имуществе и о наличии у него обременений, с приложением договоров об обременении: Сведения об основных средствах, находящихся в собственности: Данные по бухгалтерской отчетности за последние лет: Сведения по амортизационным отчислениям по основным средствам, зданиям и сооружениям.

Расшифровку следующих статей баланса на последнюю отчетную дату в том числе по дочерним и зависимым обществам:

Как оценить стоимость компании – готовый алгоритм

Когда вы выберете подходящего оценщика, он свяжется с вами для обсуждения деталей заказа Безопасность Все оценщики, с которыми мы сотрудничаем работают более трех лет на рынке, аккредитованы при всех крупных кредитных учреждениях и состоят в саморегулируемых организациях, которые контролируют их деятельность Преимущества Вы можете быстро и без регистрации подобрать оценщика с подходящей ценой.

Мы отправим предложения от оценщиков на указанный - В среднем вы получите предложений от оценочных компаний. Оценка бизнеса включает в себя оценку имущества и нематериальных активов, долгов и договоров, анализ макроэкономической ситуации в стране и регионе работы компании. Поэтому для проведения оценки бизнеса оценочная компания должна обладать большим опытом и компетенциями.

В связи с этим периодическое проведение оценки стоимости бизнеса можно для Васильевской птицефабрики срок одного оборота равен 38—43 дн.

Качественная оценка перспектив развития бизнесов ЛПК Направление бизнеса Стратегические решения Целлюлоза Конкуренция высокая, реалистичных перспектив развития с приемлемой доходностью на вложенные средства у ЛПК на этом рынке нет Не развивать Картон и гофробумага Рынок перспективен, ЛПК может улучшить свои позиции, если решит вопрос производственных мощностей: При принятии решения о развитии данного направления в ЛПК необходимо разработать продуманную сбалансированную стратегию Привлекательно Лесозаготовка и деревообработка Отдельные сегменты деревообработки с использованием современных технологий представляются интересными, однако повышенный интерес российских и западных инвесторов к подотрасли при не очень динамичном рынке может создать избыток производственных мощностей Привлекательно.

Требует детального анализа каждого отдельного проекта Газетная бумага Бизнес рискованный из-за существующего переизбытка мощностей в РФ. Позиции ЛПК в данном сегменте слабые мощности Предприятия 2 устарели и изношены. Рынок растет не очень быстро, прибыльность сегмента невысокая Не развивать Санитарно-гигиеническая продукция Сегмент интересный, но позиции ЛПК в нем слабые.

В случае принятия ЛПК решения о серьезном развитии данного направления имеет смысл приобрести дополнительные мощности с целью консолидации отрасли, разработать бренд и стратегию его развития Развивать Пергамент и влагопрочные бумаги Предприятие 9 работает на не самых перспективных с точки зрения роста рынках, но позиции Предприятия 9 на них прочные. Даже в условиях незначительного роста этих рынков ЛПК может укрепить свои позиции на них за счет конкурентов благодаря растущей конкурентоспособности продукции Развивать Анализ потенциала в свете ключевых факторов стоимости Возможны три вида оценки потенциала увеличения стоимости бизнеса: В этом случае цепочка концентрирует потенциал увеличения стоимости бизнеса; - противоположна ситуация, при которой имеются угрозы бизнеса, которым не соответствуют сильные стороны компаний — участниц цепочки создания стоимости.

Возможна утрата стоимости; - промежуточное положение зависит от того, насколько сильные стороны компаний — участниц цепочки создания стоимости способны противостоять угрозам утраты стоимости бизнеса; - обратная ситуация — насколько могут увеличивать стоимость бизнеса имеющиеся внешние возможности бизнеса без подкрепления сильными сторонами компаний — участниц цепочки создания стоимости.

. ИНСТРУМЕНТАРИЙ, МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Эта необходимая для операций с капиталом процедура призвана минимизировать риски. Благодаря такой оценке, владелец получает полную картину слабых и сильных сторон своего предприятия. Что представляет собой оценка бизнеса Процесс оценки бизнеса включает в себя определение стоимости всех активов предприятия:

Действующее предприятие/есть обороты, но нет активов В целом, оценка бизнеса представляет собой определение стоимости всех активов.

, . Найдите мне бизнес Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку своих персональных данных и соглашаетесь политикой конфиденциальности 2. Венчурный Этот метод основывается на прибыли от инвестиций, ожидаемой инвесторами. Проще говоря, сначала вычисляется стоимость бизнеса после инвестирования, а затем вычитается размер инвестиций. Таким образом получают доинвестиционную стоимость проекта.

При венчурном методе оценки прежде всего учитываются размер рынка и конкурентные преимущества конкретного бизнеса.

Оценка стоимости компании

На что обращают внимание клиенты, желающие приобрести готовый бизнес? Конечно, на прибыльность этого дела. Если бизнес не генерирует прибыль и у вас нет средств и адекватного плана для его развития, приобретать его не имеет смысла. Далее идет ряд таких объективных факторов, как цена бизнеса, среднемесячные обороты и затраты, наличие обязательств, содержание штата и сроки окупаемости.

состав и структура оценка бизнеса от оборота сметной стоимости строительства.в общем случае вам понадобятся: В каждом.

Написать нам Ответы на любые вопросы по услугам Особенностью независимой оценки стоимости бизнеса является то, что двух одинаковых бизнесов не существует. Компании, работающие в одном сегменте рынка и конкурирующие друг с другом, могут занимать одинаковые доли рынка, но отличаться по составу активов и пассивов, иметь различный стиль управления, а следовательно, иметь разную рыночную стоимость. Поэтому для правильной и точной оценки необходимо детальное изучение ситуации на предприятии, конкурентного окружения, структуры активов и пассивов.

Это важно, поскольку помимо оценки рыночной стоимости имущества и обязательств, которые являются составными частями любого бизнеса, необходимо также проанализировать текущие и возможные будущие денежные потоки, которые бизнес может генерировать и факторы, влияющие на эти потоки. Центр Делового Консультирования является признанным авторитетом в сфере независимой оценки стоимости бизнеса по российским и международным стандартам.

Специалисты компании имеют широкую практику оценки бизнеса различных форм собственности и видов деятельности. Услугами компании пользуются как небольшие частные предприятия с годовым оборотом менее 30 млн. Также специалисты Центра Делового Консультирования проводят оценку эффективности работы отдельных подразделений и компании в целом, существующих и прогнозируемых финансовых потоков, путей и перспектив развития.

Расчет стоимости бизнеса - Михаил Серов


Узнай, как дерьмо в голове мешает тебе больше зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!